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（以下内容从国金证券《汽车及汽车零部件行业研究：终端或让利保量，8月延续高景气》研报附件原文摘录）本周行业重要变化1）8月4日，氢氧化锂报价25万元/吨，较上周下降%；碳酸锂报价万元/吨，较上周下降%。2）终端：7月1-31日，乘用车批售万辆，同/环比-6%/-10%。累计批售万辆，同比+6%。电车批售万辆，同/环比+34%/-1%。累计批售万辆，同比+37%。核心观点：终端：7月终端或超预期，8月终端将维持高景气。1、合资车企让利持续，8月市场将维持高景气。7月上汽通用、东风日产等合资车企降价，悦歌，轩逸等车降价后促进乘用车市场高景气。8月上汽大众、零跑继续降价，上汽大众旗下途昂、朗逸等油车爆款降价旺盛市场，8月乘用车市场高景气或将延续。ID系列持续降价，带动大众电车在华销量高增，市场表现强势。零跑再次降价，3月公司调整全系列价格，带动公司销量高增，连续数月创新高。本次降价针对纯电车型，降价幅度大，有望进一步带动公司销量。龙头公司：（1）比亚迪出口量表现亮眼，高端新车蓄势待发。比亚迪公布7月销量万辆，同/环比+61%/+%，1-7月累计万辆，同比+%。销量于高位再现出色增长，后续新车“宋氏三强”(宋Pro/宋Plus/宋L)、腾势N7/N8，海豹DM-i、驱逐舰07、仰望U8等更值期待。（2）特斯拉香港降价，系调整保障Q3销量。根据中国香港海关披露，特斯拉多款车型在中国香港将于8月4日降价6%-12%，系4月15日以来的首次降价。特斯拉仍拥有行业领先的单车ASP及利润率，可通过调整单车ASP的形式保障交付量稳定。新技术：道森股份复合铜箔设备首批订单落地。道森股份控股子公司洪田科技有限公司研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备“真空磁控溅射一体机”顺利通过客户测试验证，并正式签订首批订单合同，合同金额约为7000万人民币。在今年行业普遍储备、送样PP铜箔的情况下，行业近期有PET“复兴”的声音。积极的产业进展频出，距离规模量产指标越来越接近。车+研究：三星电子进军人形机器人，产业趋势持续强化。据BusinessKorea报道，三星电子最近开始制定进军机器人市场的战略，此前已收购人形机器人股份。世界头部公司纷纷入局人形机器人智能控制端和整机端，生成式模型与机器人结合已经在RT-2项目开始落地，国产机器人零部件市场空间持续提升，卡位优质的公司将充分受益。投资建议：持续推荐低成本&创新龙头和国产替代两大方向。（1）全球看，拥有强成本优势的龙头是宁德时代、恩捷股份、天赐材料等；拥有行业创新引领能力的是特斯拉和宁德时代。从空间和兑现度看，优先关注机器人、复合集流体这两个空间最大、重塑性最强的赛道。看好特斯拉引领板块“机器人含量”的提升，核心标的是跟特斯拉研发协同的供应商：三花智控和拓普集团等，除了核心赛道，边际上关注精密齿轮赛道的估值重塑机会。另外，作为全球电车创新龙头，随着新车型和新产能落地，我们预计4Q23-1Q24，特斯拉产业链有望迎来贝塔性爆发行情（新泉、东山、拓普、三花）。复合集流体关注设备+制造环节布局较好的标的，我们认为今年年底到明年上半年，行业将迎来全面爆发，设备端的东威等、制造端的璞泰来、英联股份、宝明科技、胜利精密等；（2）国产替代：这轮被错杀的方向。“降本和年降是国产替代的催化剂而不是风险”。从国产替代空间看，关注安全件（主动（伯特利）和被动（松原股份））、座椅（继峰股份等）、执行器件（恒帅股份等）等方向。6-7月看，关注电池产业链方向的国产替代兑现可能性：高端炭黑（黑猫股份）、隔膜设备（欧克科技）。本周重要行业事件特斯拉香港/零跑/上汽大众降价、丰田/宝马公布上半年财报、零跑发布四叶草中央集成式电子电器架构、宇通客车发布上半年业绩快报。风险提示电动车补贴政策不及预期；汽车与电动车销量不及预期。