(资料图片仅供参考)
三大主业协同发展,新拓BIPV 业务未来可期,给予“买入”评级龙元建设是一家以工程总承包、基础设施领域全生命周期服务、绿色建筑三大主业协同发展的集团公司。公司在建筑总包业务主动优化订单结构,提升市政公建类和国央企开发商比例;PPP 业务即将全面收尾,回收稳定现金和利润;绿色建筑领域拟与天合光能合作拓展BIPV 业务,与建筑施工业务形成有效协同,培育新的业绩增长点。我们预计公司2023-2025 年归母净利润为4.02、8.19 和11.63亿元,对应EPS 为0.26、0.54、0.76 元,当前股价对应PE 为19.5、9.6、6.7 倍。
首次覆盖,给予“买入”评级。
建筑总包业务主动调结构,订单质量逐步优化在房地产行业持续低迷的市场环境下,过往公司较为倚重的房建业务出现了较大滑坡。公司积极调整结构,压降住宅类业务比例,提升市政公建类业务比例。2022年,公司建筑总承包板块新承接业务量83.11 亿元,业务类型主要集中于公建、市政、厂房、办公楼等项目,占比约90%。同时,在住宅类项目中开发商几乎都为国央企开发商客户,有效控制了应收账款坏账风险。截至2020 年末,公司在手订单约为430 亿,累计中标项目沿海发达地区(浙江、江苏、福建、广东)订单占比达46.6%,大部分集中在发达地区,受到影响相对较小。随着公司逐年进入运营期的PPP 项目越来越多,项目回款金额也在逐年大幅度提升。
绿色建筑前瞻布局,拟与天合光能合作拓展BIPV 业务公司绿色建筑装配式板块初步形成了“以龙元明筑S 体系为基础、大地钢构和信安幕墙为助力、与天合能源合资赋能绿色能源建筑产品”的发展模式。公司装配式建筑科技产业园已落子安徽省宣城市,预计达产后可服务长三角地区100 万平方的装配式绿色建筑建设,年产值超15 亿元。公司已与天合光能签署投资协议,拟以龙元明筑作为双方在BIPV 领域的核心合作平台,共同投资开展业务。
风险提示:工程建设进度不及预期、应收账款回收风险。
龙元建设(600491):三大主业协同发展新拓BIPV业务未来可期
优秀的演员诠释角色,往往能够让观众忘掉他们本人的样子。这一次在《梦
1、这两家各有特色加盟费也差不多第一佳在品牌造势方面比较突出在上海
手机制作游戏的app,是很多的玩家很喜欢的游戏的类型之一,在手机制作游
Ade(也作Adieu,Adjö,Ädi)是德语中的一个单词,意思是“别了”“再见
相信目前很多小伙伴对于吸血鬼之花都比较感兴趣,那么小搜今天在网上也
所到之处皆为传奇!巴黎&曼联致敬伊布:国王&独一无二巴黎官推:“国王
林枫理财:黄金低位横盘,究竟如何操作林枫理财:黄金低位横盘,究竟如
【美媒:美国或提高大型银行资本金要求上调幅度或达20%】据《华尔街日
百变大侦探桃花源是典型的烧脑游戏,适合在星期六星期天的时候玩,有部
新华社曼谷6月5日电通讯:泰国环境卫士向海洋垃圾“宣战” 新华社记
李玉宝(左三)在用针。资料照片。从医30年,李玉宝从来没有“闲工夫”
中新网甘肃新闻6月5日电(崔琳)天水市林业和草原局近日披露,近年来,侧
为引领公民践行生态环境保护义务和责任,做生态文明理念的积极传播者和
6月4日,甘肃省招商推介会在北京成功举办。推介会深入落实甘肃省委省政
高考临近,甘肃省兰州市兰州新区举行了“爱心送考助梦远航”2023年高考
iPhone15系列将于本月在郑州富士康量产:备货量巨大
新希望6月5日公告,公司5月销售生猪144 28万头,环比变动-8 33%,同比
为丰富教职工文体活动,提高教职工身体素质,感受运动带来的愉悦,收获
普利特公告,公司拟在珠海市设立项目公司,在富山工业园新建6GWh储能电
和林微纳:2022年年度权益分派实施公告
沪指6月5日上涨0 07%,申万所属行业中,今日上涨的有14个,涨幅居前的
近日,国家自然科学基金委员会在力学所怀柔园区组织召开了国家重大科研
【央视更新主持人名单】近日,央视网更新了“央视主持人大全”。其中,
中国外交部发言人汪文斌6月5日主持例行记者会。有记者提问:美国军方官
泰国羽毛球公开赛6月4日落下帷幕,中国小将梁伟铿 王昶获男双冠军,何
拜耳非奈利酮在中国获批扩大适用人群-
电影《透明侠侣》主演史策、王皓走进北京邮电大学,接受全国首批学生“
当“花儿”遇上rap,这首西北国潮听一遍就上头!《花儿》演唱者——甘
日前,我们从官方渠道获悉,阿斯顿·马丁DB12将于6月12日在国内首发。D